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【環球速看料】定增發行節奏加速,折價率創本年以來新高——中小盤增發并購月報

2022-08-05 09:17:06 來源:


(資料圖)

定增發行節奏加速,折價率創本年以來新高——中小盤增發并購月報-20220804

1、本期(2022.07.01-2022.07.31)重大增發并購案例

(1)璞泰來(行情603659,診股)擬向不超過35名投資者發行不超過2.09億股,募資不超過85億元,石墨化自給率將進一步提升,涂覆隔膜產能加速釋放;

(2)連城數控(行情835368,診股)擬向不超過35名投資者發行不超過3,900萬股,募資不超過13.6億元,公司將具備光伏制造設備全產業鏈供應能力并布局光伏輔材;

(3)仙樂健康(行情300791,診股)擬收購BestFormulations80%股權,外延并購強化優勢;同時,公司擬配套融資不超過13.5億元。

2、高折價、低估值、信息優勢方策略項目篩選

(1)高折價策略:理論折價率超過20%上限的項目池共22例,本期新獲批文項目中泉峰汽車(行情603982,診股)、斯萊克(行情300382,診股)、隆盛科技(行情300680,診股)、孚能科技(行情688567,診股)等基本面較優。

(2)低估值策略:PE低于20倍的項目池共13例,其中百隆東方(行情601339,診股)、創業環保(行情600874,診股)、崇達技術(行情002815,診股)等基本面較優;高PE低PB項目池共4例,其中康達新材(行情002669,診股)基本面較優。

(3)信息優勢方策略:7月新披露10例大股東認購定價預案,矩子科技(行情300802,診股)、三超新材(行情300554,診股)、航宇科技(行情688239,診股)最新收盤價相對定增發行價漲幅高;本期大股東現金認購的競價項目為海峽環保(行情603817,診股)、萬泰生物(行情603392,診股)等;截止本期末20例大股東認購項目最新收盤價與發行價倒掛,其中中泰化學(行情002092,診股)、愛普股份(行情603020,診股)等基本面較優。

3、定增動態及市場表現

(1)本期增發預案公告52例,預計募集資金637億,新發預案數量與募資規模變動整體平穩;過會與批文速度整體平穩,分別為34例、41例。

(2)本期公告現金參與競價定增實施23例,競價定增平均收益率下降至25%,平均折價率回升至15.5%。

(3)下期(2022.08.01-2022.08.31下同)即將解禁項目16例,解禁規模211.27億元,主要分布于計算機(解禁4例,規模65.2億)、建筑材料(解禁2例,規模42.5億)等行業,未來六個月解禁項目主要分布于電力設備(解禁11例,規模747億)、電子(解禁10例,規模173.3億)等行業。

4、并購、股權激勵、增持、回購動態

(1)并購重組:并購市場有所升溫。本期上市公司并購事件共140例,并購涉及金額394.89億元,醫藥生物、電子、基礎化工等領域并購展現較高活躍度。

(2)股權激勵:本期61家公司推出限制性股票或股票期權激勵。其中佩蒂股份(行情300673,診股)、思特威(行情688213,診股)-W、珀萊雅(行情603605,診股)、寧德時代(行情300750,診股)等11家公司激勵力度較大且基本面較優。

(3)增持:本期恒林股份(行情603661,診股)等16家公司獲重要股東1%以上增持。

(4)回購:本期共118家公司推出股份回購預案,回購預案上限金額合計134億元,上汽集團(行情600104,診股)、恒瑞醫藥(行情600276,診股)、科大訊飛(行情002230,診股)、長城汽車(行情601633,診股)、國軒高科(行情002074,診股)擬實施回購金額較大且基本面較優。

風險提示:市場環境變化;再融資政策變動;并購政策變動。

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