【環球速看料】定增發行節奏加速，折價率創本年以來新高——中小盤增發并購月報

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定增發行節奏加速，折價率創本年以來新高——中小盤增發并購月報-20220804

1、本期（2022.07.01-2022.07.31）重大增發并購案例

（1）璞泰來(行情603659,診股)擬向不超過35名投資者發行不超過2.09億股，募資不超過85億元，石墨化自給率將進一步提升，涂覆隔膜產能加速釋放；

（2）連城數控(行情835368,診股)擬向不超過35名投資者發行不超過3,900萬股，募資不超過13.6億元，公司將具備光伏制造設備全產業鏈供應能力并布局光伏輔材；

（3）仙樂健康(行情300791,診股)擬收購BestFormulations80%股權，外延并購強化優勢；同時，公司擬配套融資不超過13.5億元。

2、高折價、低估值、信息優勢方策略項目篩選

（1）高折價策略：理論折價率超過20%上限的項目池共22例，本期新獲批文項目中泉峰汽車(行情603982,診股)、斯萊克(行情300382,診股)、隆盛科技(行情300680,診股)、孚能科技(行情688567,診股)等基本面較優。

（2）低估值策略：PE低于20倍的項目池共13例，其中百隆東方(行情601339,診股)、創業環保(行情600874,診股)、崇達技術(行情002815,診股)等基本面較優；高PE低PB項目池共4例，其中康達新材(行情002669,診股)基本面較優。

（3）信息優勢方策略：7月新披露10例大股東認購定價預案，矩子科技(行情300802,診股)、三超新材(行情300554,診股)、航宇科技(行情688239,診股)最新收盤價相對定增發行價漲幅高；本期大股東現金認購的競價項目為海峽環保(行情603817,診股)、萬泰生物(行情603392,診股)等；截止本期末20例大股東認購項目最新收盤價與發行價倒掛，其中中泰化學(行情002092,診股)、愛普股份(行情603020,診股)等基本面較優。

3、定增動態及市場表現

（1）本期增發預案公告52例，預計募集資金637億，新發預案數量與募資規模變動整體平穩；過會與批文速度整體平穩，分別為34例、41例。

（2）本期公告現金參與競價定增實施23例，競價定增平均收益率下降至25%，平均折價率回升至15.5%。

（3）下期（2022.08.01-2022.08.31下同）即將解禁項目16例，解禁規模211.27億元，主要分布于計算機（解禁4例，規模65.2億）、建筑材料（解禁2例，規模42.5億）等行業，未來六個月解禁項目主要分布于電力設備（解禁11例，規模747億）、電子（解禁10例，規模173.3億）等行業。

4、并購、股權激勵、增持、回購動態

（1）并購重組：并購市場有所升溫。本期上市公司并購事件共140例，并購涉及金額394.89億元，醫藥生物、電子、基礎化工等領域并購展現較高活躍度。

（2）股權激勵：本期61家公司推出限制性股票或股票期權激勵。其中佩蒂股份(行情300673,診股)、思特威(行情688213,診股)-W、珀萊雅(行情603605,診股)、寧德時代(行情300750,診股)等11家公司激勵力度較大且基本面較優。

（3）增持：本期恒林股份(行情603661,診股)等16家公司獲重要股東1%以上增持。

（4）回購：本期共118家公司推出股份回購預案，回購預案上限金額合計134億元，上汽集團(行情600104,診股)、恒瑞醫藥(行情600276,診股)、科大訊飛(行情002230,診股)、長城汽車(行情601633,診股)、國軒高科(行情002074,診股)擬實施回購金額較大且基本面較優。

風險提示：市場環境變化；再融資政策變動；并購政策變動。

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